上銀一年內公司需要還 超過 125億 ， 總借款金額高達 179億 !! 不盡快找到資金來源， 公司將面臨危機。 2018年的增資的用途宣稱是還款降低利息支出， 但是借款增加 55% ， 利息支出也大幅增加，與公開說明書完全不符!!! 現金流量在沒有增加借款還是增資的情況下，金流很緊!! 公司除非在繼續擴大借款或是增資，要不然公司的資金很吃緊。就算公司2018年來到歷史以來最高的獲利，營業活動的現金流入也只有65億。根本就不足以去填這個債務。尤其今年前三季公司稅前才賺23.9億。今年第三季公司付了21億的現金股利，所得稅付了11.3億，資本支出29.8億，這些支出都屬於長期規劃。但是公司沒有規劃去借長期借款而去借短期借款來支付，是相當怪異的。 總借款創新高，一年內要還125億元 上銀不管賺錢還是賠錢，每一年都用新債還舊債的方式生存，非常納悶的是為什麼公司去年賺了53億，現金只增加3400萬，公司可以說是一毛不留的把賺來的現金都花了，甚至總借款還比去年同期增加了2億。今年第三季公司長期缺乏現金的狀態來到另一個高峰，上銀短期債務加上一年以內要還的長期借款的金額高達125億元，公司手頭上現金只有21.5億元。公司總借款金額也創新高了，高達179億元，相較於2018年底增加了57.6億!!!! 明明有時間長期規劃資金確是使用短期借款 明明短期內是還不出這125億，有這麼多的時間可以跟銀行借款但是公司選擇短期借款。難道是銀行不借公司長期的借款，哪這樣公司只能增資了。更離譜的是公司去年增資拿了快30億進來，居然還缺現金。公司過去賺的現金到底到了哪?感覺公司有個無底洞填不起來 。況且公司還宣稱明年要資本支出要增加，這應該是喊給銀行跟投資人聽的就是為了籌資鋪路。 流動比率僅 91.3% 相當恐怖的數字 要看公司資金短期轉不轉的過來，有人用流動比率來觀察，一般認為流動比率要200%才是健康的。由於上銀短期負債的快速膨脹，第三季的流動比率來到91.31%。在流動資產中，設備預付款是無法變現的，因此在算流動比率時，應該要把設備預付款剔除。剃除設備預付款後，公司的流動比率僅 75.9% ，不太妙。 公司如何有能力還125億 ，尤其現在生意普通 ，折舊才平均每年18億左右。未來一年公司要靠